紫荆杂志（记者 郭孟琦）11月6日香港报道：在全球加密资产市场经历结构性调整的背景下，新火科技于11月5日在香港正式推出“私行级数字资产管家”服务，并系统性提出以“Bitfire”为核心的全球化合规交易矩阵战略。新火科技CEO翁晓奇在接受本刊记者采访时指出，新火科技已正式开启向私行级数字资产管家与全球持牌交易矩阵的双轨战略升级，旨在把握数字资产在全球金融体系重构中的系统性机遇。

战略重构：从规模导向到价值导向的路径选择

新火科技此次战略转型，建立在对区域市场生态的深度解构之上。翁晓奇指出，香港作为国际金融中心，其加密市场呈现出“高资本密度、低人口基数”的典型特征。“当前香港拥有15家持牌交易所，但本地人口仅750万，若以传统散户服务模式运营，难以形成规模效应与经济可持续性。”他进一步预判，未来三至五年内，香港市场将进入行业整合阶段，部分持牌机构或因商业模式不成熟而退出市场。

基于这一洞察，新火科技将战略重心转向高净值客户与机构投资者细分市场。翁晓奇透露，目前已完成130户试验客户的服务验证，预计明年中将拓展至500户，中长期目标为构建1000–2000户的精锐客户体系。“我们主动退出散户市场竞争，转而聚焦于为家族办公室、上市公司及跨境资本提供深度服务。这类客户对数字资产有结构性配置需求，但缺乏专业执行能力与机构级风控体系。我们通过私行级管家模式，构建了从合规开户、跨市场执行、链上托管到资产增值的一体化解决方案。”

全球战略：多维矩阵与在地化运营的协同架构

在全球化布局层面，新火科技构建了基于监管逻辑与市场特性的多维矩阵战略。在日本市场，公司通过全资持牌交易所新火日本站BitTrade实施深度运营，目前已发展成为非日本本土资本体系中规模最大的合规交易平台，并在2023年第三季度实现6.63亿日元盈利，为亚太地区持牌交易所提供了可复制的商业范式。

在监管结构复杂的韩国市场，公司采用本土联营模式，与当地持牌机构形成战略协同，通过资源互补降低市场进入壁垒。对于香港、新加坡等资本高度集中但用户基数有限的市场，则聚焦私行服务，以机构级产品能力服务高净值客户。在美国及欧洲市场，公司通过以太坊质押型信托（DAT）构建传统资本进入通道，形成与传统金融市场的连接枢纽。

翁晓奇特别强调，DAT模式在收益结构与监管适应性上具备独特优势。“当前ETF产品仅允许30%–50%资产用于质押，而DAT可实现100%链上质押，这意味着投资者可获得完整的staking收益。在低利率环境下，这一差异将显著影响机构资金的配置决策。”

市场洞察：结构性调整与制度红利的战略窗口

针对近期市场出现的深度回调，翁晓奇指出这是多重因子共振的结果：“前期快速上涨积累了显著的获利了结压力，行业杠杆率高企，叠加监管政策的不确定性及安全事件频发，共同触发了本轮回调。”但他认为，这属于市场健康化的必要过程，并不改变数字资产在全球资产体系中持续渗透的长期趋势。

他进一步分析指出，当前价格水平已进入价值投资区间。“许多原本在以太坊4000美元、比特币10万美元以上观望的传统机构，在当前价位段的配置意愿明显增强。市场正在经历筹码结构的优化过程。”

展望未来，翁晓奇认为三大驱动力将推动市场进入新阶段：一是美联储货币政策周期转向带来的流动性改善；二是香港、新加坡等地监管框架持续优化形成的制度红利；三是DAT、ETF等合规通道不断扩展带来的增量资金。“我们判断，未来三年全球数字资产持有人口将从目前的约3亿增长至10亿，加密金融的渗透率有望超越传统证券市场。”

战略愿景：构建面向新周期的数字金融基础设施

新火科技以新火日本站BitTrade的成功运营为样板，计划三年内进入日本市场前三，并推动该主体独立上市。翁晓奇表示，公司未来三年将聚焦于客户资产规模与全球市场份额的提升，通过“合规交易矩阵+私行服务网络”的双层架构，构建面向下一个周期的数字金融基础设施。

“无论短期市场如何波动，数字资产正在成为全球金融体系不可逆转的组成部分，”他总结道，“我们的使命，是通过构建合规、专业、安全的机构级服务平台，为传统资本进入数字资产领域提供无缝连接，迎接全球数字金融新周期的到来。”