业内人士：光芯片相关限制令落地具有不确定性-紫荆网

业内人士：光芯片相关限制令落地具有不确定性

日期：2026-10-08 来源：紫荆浏览量：字号：大中小

中国基金报10月8日电，近期，一则光芯片相关限制令的消息迅速引起市场关注。多名业内人士指出，相关政策落地具有不确定性，影响相对可控。

从信息来源看，大摩 10 月 1 日报告的全部信息来源，是其策略团队与一支华盛顿法律团队的交流—— 报告通篇使用的是 potential、likely、could（“潜在”“可能”“或将”）这类推演性措辞，既无 FCC 任何正式规则文本，也无提案讨论记录，更无官方发布。从所传信息看，本次针对的是3.2T 这一代产品开始分阶段推行，初期出货预计2028年才开始爬坡。实际上，目前业内正在大规模交付产品为800G和1.6T产品。

从成本构成看，未来高端产品的BOM（物料成本构成）中已经有相当比例来自美国，尤其在DSP、Driver、TIA、PIC等环节。因此总体看激光器成本占比较低，且不同产品成本构成不一，本次政策未必影响激光器。从行业生态看，硅光渗透率提升已经是产业现实，国产产业链在北美 AI 算力建设中具有不可替代性，尤其在硅光平台、激光器与模组化的全链条布局上，话语权与日俱增。