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何德旭 | 中国社会科学院财经战略研究院院长

迈向新质生产力驱动的中国经济，是中国经济发展需要面临的崭新而长效的话题，金融尤其是数字经济将为中国经济高质量发展提供强有力的支持和支撑。在新质生产力培育、形成、发展的过程中，金融特别是数字金融，既是新质生产力的一部分，又能够支持和支撑新质生产力的发展。在中国经济发展的过程中，数字金融将发挥特别重要的作用。

发展数字金融

是建设金融强国题中应有之义

2023年10月底召开的中央金融工作会议是中国金融发展史上一次特别重要的会议。习近平总书记出席会议并发表重要讲话，总结了党的十八大以来的金融工作，分析了金融高质量发展面临的形势，部署了当前和今后一个时期的金融工作。会议强调，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，全面加强金融监管，完善金融体制，优化金融服务，防范化解风险，坚定不移走中国特色金融发展之路，推动我国金融高质量发展，为中国式现代化全面推进强国建设和民族复兴伟业提供有力支撑。

这次会议有两个特别重要的方面：一是概括了中国特色金融的发展道路，这是我们过去在学术界讨论了很多次但一直没有结论的问题，例如需要做到的「八个坚持」，即坚持党中央对金融工作的集中统一领导、坚持以人民为中心的价值取向、坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨、坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题、坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展、坚持深化金融供给侧结构性改革、坚持统筹金融开放和安全、坚持稳中求进的工作总基调。二是提出了加快建设金融强国的宏伟目标，这是在中央层面第一次提出建设金融强国的目标。会议指出了现在金融领域存在的几个突出问题，特别强调了金融服务实体经济质效不高的问题，也就是在经济发展和在新质生产力形成、博弈的过程中，金融提供的服务还不够多、不够好，效率也不够高。比如净资产收益率方面，我们通过比较金融业和实体经济的净资产收益率，可以看到，国外企业的净资产收益率却大大高于金融业的净资产收益率；但是在中国，金融的净资产收益率却大大高于企业或实体经济的净资产收益率。这样的利益格局能够从一定程度上反映出金融没有很好为社会经济提供服务的情况。要实现建设金融强国的宏伟目标，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨，就要进一步优化金融服务，切实做到金融为经济、社会发展提供高质量服务，还要发挥金融尤其是数字金融在支持实体经济、支持新质生产力形成过程中的重要性。

发展数字金融

在建设金融强国中的重要作用

中央金融工作会议提出要做好五篇大文章：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。这里特别提到了「数字金融」，数字金融非常特殊，也至关重要，是其他四篇文章的「底座」或者基础，也就是说没有数字金融，其他的四篇文章根本不可能做好。

在这样的背景之下，数字金融也是具有独特优势的，跟传统的金融相比，它可堪重任，能够为中国经济高质量发展提供强有力的支持和支撑。数字货币、数字支付、数字银行、数字保险、数字资产管理都是数字金融的重要组成部分，特别是前面提到的另外几篇文章，多少都含有数字金融的成分。比如说普惠金融，一定是数字普惠金融，绿色金融也一定是数字绿色金融，包括未来大力发展的养老金融，也一定是数字养老金融。所以数字金融既是一种新的金融业态，也是一个新的金融发展阶段。数字金融本质是信息化、网络化、智能化，与传统金融相比，发生了巨大的变化，是金融业持续发展的延续，能够解决过去面临的很多问题，比如信息不对称、金融服务覆盖面不够，融资效率过低、成本过高等问题。这些都能够通过数字金融得到很好的解决。

数字金融可以不受时间、空间的限制，如果实行金融服务的全覆盖，还能够降低成本提高收益，提高金融服务的效率，扩大覆盖率。也即有了数字技术的深度渗透融合，普惠金融以及其他方面的金融效率都能够得到极大提升。

当今世界，信息化建设进入以数据挖掘和融合应用的新阶段，数据资源蕴含的巨大潜能被不断释放。在数字金融发展的背景之下，数据成为一种核心的金融要素。金融企业应用数字，利用信息数据，可以为企业、经济和社会发展提供更多的个性化金融产品和金融服务，满足中国经济多元化在金融方面的需求。数字金融是金融资源配置的一个新的机制，能够高效地配置金融资源，为经济、社会的发展提供更好的服务。当然，我们也可能会面临更多的风险，监管会更加严格，所以对金融的安全、数据隐私保护等方面也提出了更高的要求。

当然，从现状来讲，数字金融刚刚起步，还面临很多难题，包括资金投入压力很大，数字金融复合型人才还非常缺乏。另外，在产品推广目标管理方面还非常困难，特别是面临许多挑战，比如数据孤岛、隐私保护、技术安全、风险管控等问题，以及数字鸿沟制度构建方面。

所以，我们要下大力气发展数字金融，为中国经济高质量发展提供更加有力的支持，包括提升数字金融服务的效率，统筹推进数字金融安全和发展，加快建设数字金融基础设施和基本制度，还要构建宽松有序良好的数字金融外部发展环境。通过这些方面的努力，数字金融必然能够得到更大的发展，从而能够极大地支持和支撑中国经济的高质量发展。

本文发表于《紫荆论坛》2024年5-6月号